Datos alternativos para inversión y riesgo

Los datos alternativos —señales no tradicionales usadas para informar la inversión y el riesgo— han pasado de lo marginal a lo habitual. Pero conllevan riesgos distintivos de cumplimiento y calidad. Esta guía explica qué son y cómo localizarlos de forma responsable.

Cobertura en toda la UE. DataSupplier localiza y entrega estos datos en los 27 países de la Unión Europea —incluidos Alemania, Francia, España, Italia, Países Bajos y Polonia— y en el EEE, en el formato y la cadencia que necesite.

Qué son los datos alternativos

Los datos alternativos son cualquier conjunto de datos no tradicional usado para obtener conocimiento: afluencia, transacciones con tarjeta, señales web y de apps, imágenes satelitales, movimientos de buques, sentimiento y más. Complementan los datos financieros y de referencia tradicionales con una visión de la actividad en el mundo real.

La ventaja y su deterioro

El valor de un conjunto de datos alternativo reside en una señal que otros no tienen, pero las ventajas se deterioran a medida que los datos se adoptan ampliamente. La estrategia de sourcing debe ponderar la unicidad, la puntualidad y la rapidez con la que es probable que se erosione una ventaja.

Casos de uso habituales

Investigación de inversiones y señales, monitorización de empresas y sectores, riesgo de crédito y de contraparte, riesgo de cadena de suministro y operativo, y evaluación de riesgo ESG y climático.

Los escollos de cumplimiento

Los datos alternativos conllevan riesgos específicos: preocupaciones por información material no pública (MNPI), problemas de datos personales y privacidad cuando las señales se derivan de personas, y los términos de recopilación de datos web. Un sourcing conforme significa evaluar cómo se recopilaron los datos, si están debidamente agregados o anonimizados, y si su uso podría suscitar preocupaciones de abuso de mercado.

Calidad y metodología

Los paneles y los indicadores indirectos varían en representatividad y estabilidad, y la metodología determina si una señal es fiable. Entender cómo se construye un conjunto de datos es esencial antes de fiarse de él.

Sourcing y gobernanza

La documentación de procedencia, licencias y privacidad es crítica, y cuando los datos se derivan de personas deben estar robustamente agregados o anonimizados. Un socio gestionado puede ejecutar comprobaciones de cumplimiento y procedencia y mantener confidencial la identidad de los proveedores.

Ventaja, deterioro y la línea de cumplimiento

Un conjunto de datos alternativo es valioso porque ofrece una señal que otros no tienen, pero esa ventaja se deteriora a medida que se extiende la adopción, así que la puntualidad y la unicidad importan. Frente a ello, sopese los riesgos específicos de los datos alternativos: preocupaciones por información material no pública, privacidad cuando las señales se derivan de personas, y los términos de recopilación web. Un sourcing conforme evalúa cómo se recopilaron los datos, si están debidamente agregados o anonimizados, y si su uso podría suscitar cuestiones de abuso de mercado.

Juzgar la calidad antes de fiarse de ella

Los paneles y los indicadores indirectos varían en representatividad y estabilidad, y una señal que parece predictiva en un backtest puede ser un artefacto de cómo se construyeron los datos. Entender la metodología, y combinar fuentes en lugar de confiar en una, es lo que separa la señal duradera de los datos alternativos del ruido.

Fuentes y lecturas adicionales

• ESMA y los reguladores nacionales: orientación sobre abuso de mercado y MNPI.
• EUR-Lex: Reglamento (UE) 2016/679 (GDPR).
• Códigos del sector para la due diligence de datos alternativos.
• OCDE: datos y analítica en finanzas.